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遭限制期指交易的富航投资来头不小: “司度”

2017-07-24 16:55 浏览量:

  7月21日,中国金融期货交易所(下称“中金所”)发布公告,对“富航投资-国泰君安证券-富航投资神舟1号私募基金”(下称“富航基金”)采取公开谴责等监管措施。

  经查明,“富航基金”于2017年2月24日至5月12日期间,在沪深300、中证500股指期货远月合约上,利用实际控制关系账户,通过相互成交的方式进行利益输送,损害了相关投资者利益。同时,在实际控制关系问询中,富航投资明知具有实际控制关系却未如实向中金所进行申报。

  资深期货炒家王凯告诉记者,一般而言远月合约中间挂的价位相差偏大,近月活跃的合约相差有限。“最后一个月的合约有时候相差会达到几百点,在远月合约上对敲和利益输送等会比较多。前几年这种做法很多,现在交易所管控很严,已经少了许多。”王凯说。

  富航投资所进行的“相互成交”以进行利益输送是如何做到的?

  “一般这种做法,就是把别人(投资者)的钱,敲到自己的账户上。”王凯以两个账户为例向记者简明介绍了“相互成交”的操作模式:一个实际控制人控制了A和B两个账户,A为其自己(或亲友)的账户,B则为其他投资者的账户。

  在某不活跃的远月合约上,A账户先挂高去卖,B跟着买。随后A以一个很低的价位买进平仓,B对着A的买价砍掉。最后的结局是B亏钱而A赚钱,B的钱就倒到了A的账户上。

  鉴于富航投资的违规事实及情节,依据相关法律法规规定,中金所对对富航基金予以公开谴责,对富航基金在股指期货品种上限制开仓12个月的处罚,限制开仓时间自2017年7月24日起至2018年7月23日止。

  富航投资何许人也?中国基金业协会私募管理人登记系统显示,富航投资成立于2015年1月5日,于2016年2月4日在基金业协会完成登记备案。公司目前共有5只已备案的基金产品,成立于2016年7月13日的“富航基金”也包括在内。

  公司员工有7人,高管只有2名,法定代表人、董事长、总经理和信息填报负责人均为岳伟,合规风控负责人为刘正南。岳伟和刘正男均以通过考试的形式取得了基金从业资格。

  据公司官网显示,富航投资致力于量化投资的研究和实践。“利用量化的方法来研究金融市场上的投资机会,将国际对冲基金先进的理念和策略应用于国内资本市场来为投资者创造价值。”公司如是描述自身的投资理念,对投资团队则无介绍。

  第一财经记者进一步梳理发现,公司的董事长岳伟从事量化投资已有12年,期间机构经历丰富,堪称“来头不小”。

  公开资料显示,在2015年1月成立富航投资之前,岳伟曾在银华基金任职4年,担任量化投资部副总监一职。换句话说,岳伟其人也是牛市鼎盛时期“公奔私”大军的一员。

  在加入银华基金之前,岳伟曾先后在美国第四资本管理公司、香港嘉泰新兴资本管理有限公司担任量化投资经理。

  再往前回溯,岳伟的量化投资生涯,则是始于一家和A股市场渊源颇深的海外对冲基金,Citadel(司度)。资料显示,2005年6月至2008年12月,岳伟在司度公司担任量化研究员一职。

  2015年股市异常波动期间,司度(上海)贸易有限公司处在“恶意做空”质疑的漩涡中心。2015年7月31日,司度因账户频繁申报或频繁撤销申报、涉嫌影响证券交易价格,而被限制交易。2017年5月24日,证监会向中信证券、海通证券、国信证券及国信期货下发处罚决定书,也揭开了司度在股市异常波动期间的“做空”手法。

  彼时,司度开设了多个融资融券账户,开展大规模融券交易并由此获利。在并不满足开户条件的情况下,司度利用多家券商在两融开户时的违规操作漏洞,又钻了投顾模式直接下单的监管空档。在连续冲破了多道券商本应严加监管的关卡后,司度最终得以顺利潜入市场。与此同时,司度还借用资管计划在场内外大放杠杆,再利用类“T+0”的日内回转疯狂获利。

  (原标题:遭限制期指交易的富航投资来头不小: “司度”背景&“公奔私”明星)

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